Kinh doanh chênh lệch giá không bảo đảm lãi suất (Uncovered Interest Arbitrage) là gì?

Hình minh họa. Nguồn: The Balance

Kinh doanh chênh lệch giá không bảo đảm lãi suất

Khái niệm

Kinh doanh chênh lệch giá không bảo đảm lãi suất, tiếng Anh gọi là uncovered interest arbitage.

Kinh doanh chênh lệch giá không bảo đảm lãi suất là dạng kinh doanh chênh lệch giá mà trong đó đồng nội tệ có lãi suất thấp được chuyển đổi thành đồng ngoại tệ có lãi suất tiền gửi cao hơn.

Có một rủi ro tỉ giá tiềm tàng trong giao dịch này, vì nhà đầu tư hay người đầu cơ vẫn cần phải chuyển đổi khoản ngoại tệ đã gửi này thành đồng nội tệ trong tương lai.

Thuật ngữ “không bảo đảm” trong dạng kinh doanh chênh lệch giá này ám chỉ một sự thật là rủi ro tỉ giá không được bảo đảm bằng một hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng kì hạn.

Hiểu rõ hơn về kinh doanh chênh lệch giá không bảo đảm lãi suất

Kinh doanh chênh lệch giá không bảo đảm lãi suất là việc thực hiện chuyển đổi tiền tệ không phòng vệ nhằm thu về khoản lợi nhuận cao hơn từ chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền.

Tham khảo: Phần bù giao ngay (Spot Premium) là gì? Ví dụ về Phần bù giao ngay

Tổng lợi nhuận thu được từ kinh doanh chênh lệch giá không bảo đảm lãi suất phụ thuộc đáng kể vào biến động giá của đồng tiền. Vì những biến động giá bất lợi có thể dễ dàng lấy đi hết phần lợi nhuận đã kiếm được và thậm chí dẫn đến thua lỗ.

Nếu chênh lệch lãi suất có được từ việc đầu tự vào ngoại tệ là 3%, và đồng ngoại tệ này tăng 2% giá trị trên đồng nội tệ trong giai đoạn nắm giữ thì tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chênh lệch giá này là 5%.

Ngược lại, nếu đồng ngoại tệ giảm 4% giá trị trên đồng nội tệ trong giai đoạn nắm giữ thì tổng lợi nhuận sẽ là -1%.

Kinh doanh chênh lệch giá bảo đảm lãi suất

Ngược lại với kinh doanh chênh lệch giá không bảo đảm lãi suất là kinh doanh chênh lệch giá bảo đảm lãi suất.

Kinh doanh chênh lệch giá bảo đảm lãi suất là việc tận dụng chênh lệch lãi suất có lợi để đầu tư vào đồng tiền có lợi suất cao hơn, và phòng vệ rủi ro tỉ giá bằng một hợp đồng kì hạn tiền tệ.

Tham khảo: Mô hình Gartley (Gartley Pattern) là gì? Xác định Mô hình Gartley

Kinh doanh chênh lệch giá bảo đảm lãi suất chỉ khả thi nếu chi phí phòng vệ rủi ro tỉ giá thấp hơn lợi nhuận thu được từ việc đầu tư vào đồng tiên có lợi suất cao hơn.

(Theo Investopedia)