Hình minh họa
Ngày Double Witching (Double Witching)
Khái niệm
Ngày Double Witching trong tiếng Anh là Double Witching.
Ngày Double Witching xảy ra khi bất kì hai trong số các loại quyền chọn cổ phiếu là quyền chọn chỉ số, hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu hoặc hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn lẻ, đáo hạn trong cùng một ngày. Nó tương tự như ngày triple witching, và ngày quadruple witching, ngoại trừ việc chỉ có hai trong số 4 loại quyền chọn cùng đáo hạn trong một ngày.
Nội dung về Ngày Double Witching
Ngày Double Witching có thể dẫn đến sự gia tăng khối lượng giao dịch và biến động, đặc biệt là trong giờ giao dịch cuối cùng trước khi chuông đóng phiên giao dịch – được gọi là giờ tàn cục. Mặc dù các hợp đồng được phép đáo hạn có thể cần phải mua hoặc bán chứng khoán cơ bản, các nhà giao dịch – người chỉ muốn rủi ro chứng khoán phái sinh giảm đi, gia hạn hoặc bù đắp các vị thế mở của họ trước khi đóng giao dịch vào những ngày Double Witching. Và các nhà đầu cơ có thể làm tăng sự biến động bằng cách tìm kiếm các cơ hội thu khoản chênh lệch giá.
Ngày Double Witching rất có thể xảy ra vào ngày thứ Sáu của tuần thứ ba trong 8 tháng. Vào những ngày Double Witching, các hợp đồng đáo hạn thường là các quyền chọn về cổ phiếu và chỉ số cổ phiếu, bởi vì các quyền chọn tương lai đáo hạn vào các ngày khác nhau tùy thuộc vào hợp đồng.
Các quyền chọn đang lời cho biết một tình huống tương tự đối với những người nắm giữ hợp đồng đáo hạn. Ví dụ: người bán quyền chọn mua được bảo hiểm – người tạo ra dòng thu nhập bằng cách nắm giữ một vị thế mua của một cổ phiếu trong khi bảo hiểm quyền chọn mua trên cổ phiếu đó – có thể có các cổ phiếu cơ bản được thực hiện trước kì hạn nếu giá cổ phiếu đóng cửa cao hơn giá thực hiện của quyền chọn đáo hạn. Trong tình huống này, người bán quyền chọn có quyền chọn đóng vị thế trước khi đáo hạn để tiếp tục nắm giữ cổ phiếu hoặc cho phép quyền chọn đáo hạn và có cổ phiếu được thực hiện trước kì hạn.
Trong khi phần lớn giao dịch đóng cửa, mở cửa và bù đắp hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn trong những ngày Double Witching có liên quan đến bình phương của các vị thế, thì sự gia tăng của hoạt động cũng có thể dẫn đến sự thiếu hiệu quả về giá, kéo theo sự chênh lệch giá trong ngắn hạn. Những cơ hội này thường là chất xúc tác cho khối lượng lớn cổ phiếu đáo hạn, khi các nhà giao dịch cố gắng kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch nhỏ của giá.
(Tài liệu tham khảo: investopedia.com)
