Đợt phát hành nóng (Hot Issue) là gì? Cách thức hoạt động của đợt phát hành nóng

Hình minh họa. Nguồn: Thestreet.com

Đợt phát hành nóng

Khái niệm

Đợt phát hành nóng trong tiếng Anh là Hot Issue.

Đợt phát hành nóng chỉ đợt IPO của một công ty mà trước đó, năng lực của công ty này đã được cường điệu hóa (dù đúng hay không) tạo nên một cơn sốt trên thị trường và quyết định bán công khai cổ phần của họ là quyết định mà nhiều nhà đầu tư đang mong đợi.

Với một lượng cổ phiếu có sẵn hạn chế và nhiều nhà đầu tư muốn sở hữu, IPO thu hút nhiều sự chú ý và tiếp tục châm ngòi cho các nhà đầu tư khác làm tăng nhu cầu cổ phiếu.

Các thông tin như một công ty A đã phát triển ra một công nghệ mới và thú vị, một công ty công nghệ sinh học B đang trong giai đoạn thử nghiệm cuối một loại thuốc đầy triển vọng, một công ty “kinh tế chia sẻ” đang nhanh chóng thâm nhập vào thị trường… có thể sẽ thu hút các nhà đầu tư đang chờ đợi các IPO tiềm năng để đầu tư.

Thời gian chuẩn bị của một công ty trước khi phát hành công khai có thể ngắn hoặc dài tùy thuộc vào ý đồ của các nhà sáng lập và quản lí công ty.

Tham khảo: Chiến lược kết hợp (Combination) trong quyền chọn chứng khoán là gì? Đặc điểm

Nhiều công ty tư nhân bị đào thải ra khỏi thị trường ngay trước khi họ kịp tấn công vào thị trường vốn cổ phần công khai. Nhưng khi một công ty mà các nhà đầu tư háo hức chờ đợi chào bán công khai cuối cùng đã bước sang giai đoạn IPO, cổ phiếu của nó trở thành một đợt phát hành nóng.

Cách thức hoạt động của đợt phát hành nóng

Một công ty được thị trường quan tâm trước tiên sẽ nộp Mẫu S-1 cho IPO dự định của họ. Theo sau là các hoạt động tiếp thị được tài trợ bởi các nhà bảo lãnh chính, gồm các sự kiện mà ở đó giám đốc công ty thuyết trình và trả lời câu hỏi của các nhà đầu tư tổ chức.

Tin rằng IPO này sẽ thu được lợi nhuận lớn, các nhà đầu tư sẽ gửi lệnh của họ tới các ngân hàng đầu tư bảo lãnh phát hành. Do chỉ có một số lượng cổ phiếu hạn chế được cung cấp, khi IPO được đăng kí vượt mức các nhà bảo lãnh chính có thể sẽ tăng giá chỉ định của IPO hoặc thuyết phục công ty phân phối thêm cổ phiếu.

Tác động của đợt phát hành nóng

Một đợt phát hành nóng sẽ định giá sau khi thị trường ngày diễn ra IPO kết thúc. Ngày hôm sau, đợt phát hành nóng sẽ mở giao dịch trên một sàn giao dịch chứng khoán.

Tham khảo: Kinh doanh chênh lệch giá tiền tệ (Currency Arbitrage) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Thông thường giá cổ phiếu sẽ bật 20%, 30%, 50% hoặc nhiều hơn ngay lập tức và tiếp tục duy trì độ “nóng” này trong một khoảng thời gian.

Trong các trường hợp khác, các biến động trong giá cổ phiếu phát hành nóng được tạo nên một phần do các nhà đầu cơ cố gắng kiếm lợi nhuận từ việc mua và bán cổ phiếu trong IPO.

Những nhà đầu tư này không quan tâm đến việc đầu tư lâu dài, mà họ chỉ tìm kiếm các lợi nhuận trong các giao dịch ngắn hạn.

Hành vi trên có thể là nguyên nhân gây ra đợt phát hành nóng có khối lượng giao dịch cao trong những ngày đầu của IPO, sau đó giảm dần khi sự phấn khích ban đầu của thị trường giảm dần.

(Theo Investopedia)