Quĩ tín thác đầu tư bất động sản không niêm yết (Non-Traded REIT) là gì?

Hình minh họa. Nguồn: investorjunkie.com

Quĩ tín thác đầu tư bất động sản không niêm yết

Khái niệm

Quĩ tín thác đầu tư bất động sản không niêm yết trong tiếng Anh là Non-Traded Real estate investment trust, viết tắt: Non-Traded REIT.

Quĩ tín thác đầu tư bất động sản không niêm yết (REIT không niêm yết) là quĩ tín thác đầu tư bất động sản không được niêm yết trên các sàn giao dịch công khai. Quĩ này giúp các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể tiếp cận các khoản đầu tư bất động sản mà họ khó có thể tiếp cận với các lợi ích liên quan đến thuế.

Nội dung

REIT không niêm yết là một dạng của phương pháp đầu tư bất động sản được thiết kế để giảm hoặc loại bỏ thuế trong khi cung cấp lợi nhuận từ các khoản đầu tư bất động sản.

Giống như quĩ REIT hoán đổi, REIT không niêm yết phải tuân theo các yêu cầu của IRS bao gồm trả lại ít nhất 90% thu nhập chịu thuế cho các cổ đông. Các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm REITs hoán đổi đổi và REITs không giao dịch để phân bổ thu nhập của họ.

Tham khảo: Mật độ xây dựng thuần là gì? Qui định về mật độ xây dựng thuần

Đối với các quĩ REIT, nhà đầu tư cuối sẽ thấy thu nhập từ danh mục đầu tư bất động sản của mình. Trong đó, tiền cho thuê là nguồn thu nhập phổ biến nhất. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể không biết cụ thể các loại tài sản của quĩ REIT nếu họ đầu tư vào quĩ này thông quĩ mù (blind pool).

Do không giao dịch trên thị trường thứ cấp, quĩ REIT không niêm yết có thể không có thanh khoản trong một khoảng thời gian dài và phí tham gia cao hơn nhiều so với REIT niêm yết, có thể lên tới 15%. Việc quĩ REIT phải mua lại cổ phần trước hạn có thể dẫn đến phí cao có, làm giảm tổng lợi nhuận.

Mặc dù không được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán, REIT không niêm yết vẫn phải đăng kí với Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Mỹ (SEC). Quĩ này cũng được yêu cầu nộp hồ sơ, báo cáo định kì theo qui định, như bản cáo bạch và các báo cáo hàng quí, hàng năm.

REIT có thể không có thu nhập ổn định ngay từ đầu và hội đồng quản trị là người quyết định có phân phối lợi nhuận hay không. Việc phân phối lợi nhuận định kì cho các cổ đông có thể được trợ cấp phần lớn từ các khoản vay.

Tham khảo: Kiểm định xây dựng (Construction Audit) là gì?

Nhiều quĩ REIT không niêm yết chỉ có thời gian hoạt động hữu hạn. Vào cuối kì, REIT không niêm yết phải được niêm yết trên sàn giao dịch quốc gia hoặc phải thanh lí. Tại thời điểm thanh lí, giá trị của khoản đầu tư của quĩ có thể đã giảm giá hoặc trở nên vô giá trị.

(Nguồn tham khảo: Investopedia)