Hình minh họa. Nguồn: Currencies.co.uk
Giao dịch hối đoái kì hạn
Khái niệm
Giao dịch hối đoái kì hạn trong tiếng Anh là Outright Forward.
Giao dịch hối đoái kì hạn hay giao dịch tiền tệ kì hạn, là một hợp đồng tiền tệ khóa tỷ giá hối đoái và ngày chuyển giao tài sản/hàng hóa sau ngày giao ngay.
Đây là loại hợp đồng hối đoái kì hạn đơn giản nhất bảo vệ các nhà đầu tư, nhà nhập khẩu hoặc nhà xuất khẩu hàng hóa khỏi các biến động trong tỷ giá hối đoái.
Đặc điểm Giao dịch hối đoái kì hạn
Hợp đồng giao dịch hối đoái kì hạn xác định các điều khoản, tỉ lệ và thời gian chuyển giao tài sản trong giao dịch trao đổi một loại tiền tệ lấy loại tiền tệ khác.
Các công ty mua, bán hoặc vay từ các doanh nghiệp nước ngoài sử dụng các hợp đồng giao dịch hối đoái kì hạn để giảm thiểu rủi ro tỷ giá hối đoái bằng cách khóa tỷ giá ở một mức mà họ cho là thuận lợi.
Ví dụ, một công ty Mỹ mua nguyên liệu từ nhà cung cấp ở Pháp được yêu cầu thanh toán một nửa tổng giá trị đơn hàng bằng đồng euro theo giá trị hiện tại và nửa còn lại trong sáu tháng sau.
Khoản thanh toán đầu tiên sẽ được thanh toán bằng giao dịch giao ngay, nhưng để giảm rủi ro tiền tệ từ sự tăng giá tiềm năng của đồng euro so với đồng đô la Mỹ, công ty Mỹ có thể khóa tỷ giá hối đoái bằng cách mua đồng euro với một hợp đồng giao dịch hối đoái kì hạn.
Giá của hợp đồng giao dịch hối đoái kì hạn được tính bằng cách lấy tỷ giá giao ngay cộng hoặc trừ các điểm kì hạn được tính từ mức chênh lệch lãi suất. Cần lưu ý là tỷ giá kì hạn không phải là tỷ giá giao ngay dự kiến vào ngày kì hạn.
Nếu giao dịch tiền tệ vào ngày kì hạn đắt hơn so với ngày giao ngay thì nó được coi là giao dịch ở mức phần bù kì hạn, ngược lại, tiền tệ giao dịch vào ngày kì hạn rẻ hơn ngày giao ngay được cho là giao dịch với mức chiết khấu kì hạn.
Các giao dịch trên thị trường hối đoái giao ngay thường được giải quyết trong hai ngày làm việc ngoại trừ cặp USD/CAD được quyết toán vào ngày làm việc tiếp theo.
Bất kì hợp đồng nào có ngày chuyển giao tài sản xa hơn ngày giao ngay đều được gọi là hợp đồng giao dịch kì hạn.
Phần lớn các hợp đồng giao dịch hối đoái có thời hạn dưới 12 tháng, tuy nhiên các hợp đồng dài hơn thường là giao dịch các cặp tiền tệ thanh khoản nhất.
Hợp đồng giao dịch hối đoái kì hạn cũng có thể được sử dụng để đầu cơ trên thị trường tiền tệ.
Giải quyết Hợp đồng giao dịch hối đoái kì hạn
Hợp đồng giao dịch hối đoái kì hạn là một cam kết chắc chắn sẽ nhận được tiền tệ đã mua và giao tiền tệ đã bán. Các đối tác phải cung cấp cho nhau các thông tin hướng dẫn về các tài khoản cụ thể mà họ sẽ nhận tiền.
Có thể đóng giao dịch hối đoái kì hạn bằng việc kí kết một hợp đồng mới, điều này có thể dẫn đến lãi hoặc lỗ so với thỏa thuận ban đầu tùy thuộc vào diễn biến thị trường.
Nếu được thực hiện với cùng đối tác của hợp đồng ban đầu, số tiền thường được ghi ròng theo thỏa thuận của Hiệp hội Quốc tế về hoán đổi và phái sinh (ISDA) giúp giảm rủi ro thanh toán và số tiền đổi tay.
(Theo Investopedia)
