Hình minh họa. Nguồn: Youtube.com
Quĩ phân bổ tài sản
Khái niệm
Quĩ phân bổ tài sản trong tiếng Anh là Asset Allocation Fund.
Quĩ phân bổ tài sản là một quĩ cung cấp cho các nhà đầu tư một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau.
Danh mục của quĩ phân bổ tài sản có thể là cố định hoặc khả biến trong một nhóm lớp tài sản, hay là danh mục có thể được phân bổ theo tỉ lệ cố định cho các lớp tài sản hoặc tỉ lệ khả biến dựa trên điều kiện thị trường.
Các loại tài sản phổ biến trong danh mục của các quĩ phân bổ tài sản có cổ phiếu, trái phiếu và các khoản tương đương tiền để tăng mức đa dạng hóa.
Đặc điểm Quĩ phân bổ tài sản
Quĩ phân bổ tài sản được phát triển từ Lí thuyết danh mục đầu tư hiện đại.
Lí thuyết danh mục đầu tư hiện đại cho rằng các nhà đầu tư có thể đạt được lợi nhuận tối ưu bằng cách đầu tư vào một danh mục đầu tư đa dạng hóa nằm trên đường biên hiệu quả.
Ứng dụng tiêu biểu của lí thuyết danh mục đầu tư hiện đại là các đường biên hiệu quả cổ phiếu, trái phiếu và các khoản tương đương tiền.
Ngoài ra, lí thuyết danh mục đầu tư hiện đại là tiền đề cho việc thay đổi hỗn hợp tài sản của một danh mục đầu tư để phù hợp với khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư.
Các loại Quĩ phân bổ tài sản
Loại quĩ phân bổ tài sản phổ biến nhất là quĩ cân bằng.
Quĩ cân bằng là quĩ có danh mục đầu tư được phân bổ cân đối giữa chứng khoán vốn và chứng khoán nợ có thu nhập cố định, ví dụ danh mục phân bổ 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu.
Quĩ theo vòng đời dự án đầu tư hoặc quĩ đầu tư định ngày chỉ tiêu thường được sử dụng cho các kế hoạch nghỉ hưu cũng được coi là một loại quĩ phân bổ tài sản. Các quĩ này quản lí với một nhóm các loại tài sản mục tiêu với tỉ lệ rủi ro – lợi nhuận cao sau đó giảm dần khi gần đến ngày quĩ kết thúc hoạt động định trước.
Phân bổ tài sản theo 60/40
Hầu hết các quĩ đều có phân bổ dạng 60/40 và dạng phân bổ này được xem là một chiến lược đầu tư tiêu chuẩn phổ biến giữa các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa mở rộng thị trường.
Quĩ phân bổ tài sản cũng cung cấp các danh mục có mức đa dạng hóa khác nhau dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm các danh mục đầu tư ngoài các quĩ theo chiến lược 60/40 sẽ có các lựa chọn khác gồm quĩ phân bổ duy trì, quĩ phân bổ điều tiết và quĩ phân bổ chủ động.
Sau khi xác định được cách thức phân bổ tài sản mục tiêu, các quĩ có thể quản lí lựa chọn đầu tư của mình bằng cách đầu tư vào nhiều loại quĩ hoán đổi danh mục để tiếp xúc với các thị trường khác nhau.
Ngoài ra, các quĩ cũng có thể quản lí lựa chọn đầu tư chủ động hơn bằng cách phân tích các chứng khoán hoạt động tốt nhất trong mỗi lớp tài sản.
Phần lớn các quĩ thường chủ động theo dõi và phân bổ hoặc tái phân bổ chứng khoán để đáp ứng các biến động trong điều kiện thị trường và môi trường kinh tế.
(Theo Investopedia)
