Đầu tư theo công thức kì diệu (Magic Formula Investing) là gì? Đặc điểm

Ảnh minh họa. Nguồn: Personal Finances.

Đầu tư theo công thức kì diệu

Khái niệm

Đầu tư theo công thức kì diệu tiếng Anh là Magic Formula Investing.

Đầu tư theo công thức kì diệu là một chiến lược đầu tư có kỉ luật, dựa trên qui tắc, hướng dẫn cho các nhà đầu tư một phương pháp tương đối đơn giản và dễ hiểu để đầu tư giá trị Nó dựa trên màn hình định lượng của các công ty và cổ phiếu, và được thiết kế để đánh bại lợi nhuận trung bình hàng năm của thị trường chứng khoán bằng cách sử dụng S&P 500 để thể hiện lợi nhuận của thị trường. Nói một cách đơn giản, nó hoạt động bằng cách xếp hạng các cổ phiếu dựa trên giá của chúng và lợi nhuận từ vốn.

Đầu tư theo công thức kì diệu đưa ra cách tiếp cận đầu tư giá trị từ góc độ phương pháp kĩ thuật và không bị ảnh hưởng bởi cảm xúc. Được phát triển bởi Joel Greenblatt, một nhà đầu tư, quản lí quĩ đầu cơ và giáo sư kinh doanh, công thức này áp dụng cho các cổ phiếu vốn hóa lớn, mà không bao gồm bất kì công ty nhỏ hoặc siêu nhỏ nào.

Đặc điểm của Đầu tư theo công thức kì diệu

Chiến thuật đầu tư theo công thức kì diệu được mô tả lần đầu tiên trong cuốn sách bán chạy nhất năm 1980 có tựa đề “Cuốn sách nhỏ đánh bại thị trường” và trong phần tiếp theo năm 2010, có tựa đề “Cuốn sách nhỏ vẫn đánh bại thị trường” của nhà đầu tư Joel Greenblatt.

Tham khảo: Phương pháp phân tích cụm (Cluster Analysis) là gì? Nhược điểm của phương pháp phân tích cụm

Trong cuốn sách, Greenblatt nêu ra hai tiêu chí để đầu tư chứng khoán: Giá cổ phiếu và chi phí vốn của công ty. Thay vì tiến hành phân tích cơ bản các công ty và cổ phiếu, các nhà đầu tư sử dụng công cụ sàng lọc chứng khoán trực tuyến của Greenblatt để chọn 20 đến 30 công ty được xếp hạng hàng đầu để đầu tư. Bảng xếp hạng công ty dựa trên:

– Thu nhập trên cổ phiếu, được tính là thu nhập trước lãi và thuế (EBIT).

– Lợi tức, được tính bằng thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) chia cho giá cổ phiếu hiện tại

– Lợi nhuận trên vốn đo lường mức độ hiệu quả mà công ty tạo ra thu nhập từ tài sản của mình.

Các nhà đầu tư sử dụng chiến lược bán các cổ phiếu thua lỗ trước khi họ nắm giữ chúng trong một năm để tận dụng lợi thế của thuế thu nhập, cho phép các nhà đầu tư sử dụng thua lỗ để bù đắp lợi nhuận của họ. Họ bán các cổ phiếu có lãi sau một năm, để tận dụng lợi thế của thuế suất thuế thu nhập giảm đối với lợi nhuận vốn dài hạn. Sau đó, họ lặp lại quá trình này.

Như Greenblatt đã nói trong một cuộc phỏng vấn năm 2006 với Barron’s, công thức kì diệu được thiết kế để giúp các nhà đầu tư mua được cổ phiếu công ty tốt với giá rẻ và trung bình. Sử dụng phương pháp tiếp cận đơn giản và không bị ảnh hưởng bởi cảm xúc, các nhà đầu tư có thể sàng lọc các công ty có triển vọng tốt từ góc độ đầu tư giá trị.

Tham khảo: Chuông đóng phiên giao dịch (Closing Bell) là gì? Hiểu thêm về chuông đóng phiên giao dịch

Công thức hoạt động như sau:

– Đặt giá trị vốn hóa thị trường tối thiểu cho các công ty danh mục đầu tư của bạn. Con số này thường phải cao hơn 100 triệu USD.

– Đảm bảo bạn loại trừ bất kì cổ phiếu công ty tài chính hoặc công ty tiện ích nào khi bạn chọn công ty của mình.

– Tính năng suất thu nhập của mỗi công ty: (EBIT/Giá trị doanh nghiệp).

– Tính lợi tức vốn của mỗi công ty: [EBIT/(Tài sản cố định ròng + Vốn lưu động)].

– Xếp hạng các công ty được lựa chọn theo lợi tức thu nhập cao nhất và lợi tức cao nhất về vốn.

– Mua 2-3 cổ phiếu mỗi tháng trong 20 đến 30 công ty hàng đầu, trong suốt một năm.

– Mỗi năm, cân bằng lại danh mục đầu tư bằng cách bán bớt cổ phiếu thua lỗ một tuần trước khi kì hạn kết thúc. Bán hết cổ phiếu có lãi một tuần sau năm tương ứng.

– Lặp lại qui trình này mỗi năm trong tối thiểu 5 đến 10 năm hoặc hơn.

Theo Greenblatt, chiến lược đầu tư công thức kì diệu của ông đã tạo ra lợi nhuận hàng năm là 30%.

(Theo Investopedia)