Tạo lập thị trường (Make a Market) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Hình minh họa. Nguồn: IMC

Tạo lập thị trường

Khái niệm

Tạo lập thị trường hay kiến tạo thị trường, tiếng Anh là make a market.

Tạo lập thị trường là hoạt động của một dealer, thể hiện ở việc sẵn sàng và có thể mua/bán một chứng khoán cụ thể tại mức giá chào mua/chào bán.

Hoạt động tạo lập thị trường sẽ giúp cho một công ty môi giới thực hiện lệnh của khách hàng nhanh và dễ dàng hơn, thay vì phải làm việc với những công ty môi giới hay nhà đầu tư khác.

Hiểu rõ hơn về tạo lập thị trường

Nhà tạo lập thị trường (market maker) là tên gọi của người thực hiện tạo lập thị trường. Nhà tạo lập thị trường là những người tham gia trên thị trường hoặc là các công ty thành viên của một sàn giao dịch.

Nhà tạo lập thị trường mua và bán cổ phiếu tại mức giá hiển thị trên hệ thống giao dịch của sàn, cho tài khoản riêng của họ (gọi là giao dịch chính – principal trade) hoặc cho tài khoản của khách hàng (gọi là giao dịch trung gian – agency trade). Nhà tạo lập thị trường có thể nhập lệnh, điều chỉnh giá chào mua/bán, thực hiện lệnh, và thanh toán bù trừ các lệnh.

Tham khảo: Con dao rơi (Falling knife) trong chứng khoán là gì? Đặc điểm

Cách thức hoạt động của nhà tạo lập thị trường

Để có thể tạo lập thị trường, công ty môi giới phải nắm giữ số lượng lớn một cổ phiếu cụ thể, để đáp ứng được lượng lớn lệnh trên thị trường trong vòng tích tắc với một mức giá cạnh tranh. Trái ngược với những công ty môi giới thông thường, việc trở thành một nhà tạo lập thị trường sẽ đòi hỏi khả năng chịu rủi ro cao hơn, vì phải nắm giữ một số lượng lớn cổ phiếu.

Nhà tạo lập thị trường góp phần thúc đẩy thị trường hoạt động hiệu quả hơn bằng cách tạo ra thanh khoản. Để đảm bảo công bằng cho khách hàng, những công ty môi giới có chức năng tạo lập thị trường được pháp luật yêu cầu phải tách biệt hoạt động tạo lập thị trường của họ với hoạt động môi giới bán hàng.

Nhà tạo lập thị trường kiếm lời từ chênh lệch giá chào mua-chào bán do họ tạo ra, không phải từ việc tăng giảm của giá chứng khoán. Và họ thực hiện mua bán những cổ phiếu đang được giao dịch, chứ không phải những cổ phiếu mà họ nghĩ rằng giá sẽ tăng hay giảm.

Tham khảo: Lệnh ATC (At-The-Close Order) trong chứng khoán là gì?

(Theo Investopedia)