Quĩ đầu tư cố định và quĩ đầu tư linh hoạt là gì?

Quĩ đầu tư cố định và quĩ đầu tư linh hoạt

Định nghĩa

Quĩ đầu tư cố định là loại quĩ đầu tư không cho phép người quản lí (hay người tư vấn đầu tư) được quyền thay đổi các chứng khoán trong danh mục đầu tư của quĩ, ngoại trừ trường hợp người phát hành chứng khoán chịu sự thay đổi tính chất hay quyền hạn pháp lí.

Quĩ đầu tư linh hoạt là loại quĩ đầu tư cho phép người quản lí quĩ có thể thay đổi các chứng khoán trong danh mục đầu tư của quĩ theo tính toán của họ trong trường hợp cần thiết để tránh tổn thất cho quĩ.

Đặc trưng

Quĩ đầu tư cố định

– Thông thường, danh mục đầu tư được xác định ngay từ lúc thành lập quĩ và không thay đổi trong suốt thời gian tồn tại của quĩ.

– Các quĩ đầu tư cố định rất bất lợi trong trường hợp có sự giảm sút lớn giá cả của chứng khoán trong danh mục của quĩ đầu tư, bởi vì lúc đó người quản lí quĩ sẽ gần như bất lực và khó có thể cứu vãn được sự sụt giảm giá trị tài sản thuần trên cổ phiếu hay chứng chỉ của quĩ.

– Tuy nhiên, các quĩ đầu tư cố định cũng đem lại những lợi ích nhất định cho nhà đầu tư, chẳng hạn như nhà đầu tư hoàn toàn có thể xác định được bản chất các chứng khoán đang được nắm giữ trong danh mục đầu tư của quĩ.

Quĩ đầu tư linh hoạt

– Người quản lí quĩ đầu tư linh hoạt cần tuân theo những ràng buộc nhất định như họ không thể tự ý thay đổi chiến lược đầu tư của quĩ hay sự tập trung đầu tư của quĩ.

– Ngày nay các quĩ đầu tư linh hoạt thường chiếm ưu thế so với các quĩ đầu tư cố định.

Chính sự tự do nhất định trong công tác quản lí quĩ đã tạo thuận lợi cho việc quản lí chuyên môn của các chuyên gia, cho phép họ kiểm tra những suy giảm trong giá trị tài sản thuần trên cổ phiếu hay chứng chỉ quĩ đầu tư và do đó các quĩ đầu tư linh hoạt trở nên hấp dẫn đối với nhà đầu tư hơn là các quĩ cố định.

(Tài liệu tham khảo: Giáo trình Thị trường chứng khoán, NXB Tài chính)