Giao dịch theo cặp (Pairs Trade) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Hình minh họa. Nguồn: Tradersreserve.com

Giao dịch theo cặp

Khái niệm

Giao dịch theo cặp, tiếng Anh gọi là pairs trade.

Giao dịch theo cặp là chiến lược giao dịch kết hợp một vị thế mua với một vị thế bán trên hai cổ phiếu có độ tương quan cao với nhau.

Hiểu rõ hơn về giao dịch theo cặp

Giao dịch theo cặp lần đầu được giới thiệu vào giữa thập niên 80 của thế kỉ trước, bởi một nhóm những nhà nghiên cứu về phân tích kĩ thuật của Morgan Stanley.

Cơ sở của giao dịch theo cặp là sử dụng thống kê và phân tích kĩ thuật để tìm ra những khoản lợi nhuận tiềm năng trung lập với thị trường.

Kinh doanh chênh lệch giá trung lập với thị trường

Chiến lược thị trường trung lập là phần chủ chốt trong việc giao dịch theo cặp.

Chiến lược thị trường trung lập bao gồm vị thế mua và vị thế bán trên hai loại chứng khoán khác nhau, có tương quan đồng biến với nhau.

Hai vị thế bù trừ hình thành nên cơ sở của một chiến lược phòng vệ giá và có thể tìm kiếm lợi nhuận trên cả xu hướng tích cực và tiêu cực.

Tham khảo: Mô hình khoảng trống giảm giá Tasuki (Downside Tasuki Gap) là gì? Đặc điểm

Chiến lược giao dịch theo cặp

Chiến lược giao dịch theo cặp dựa trên lịch sử tương quan của hai chứng khoán. Các chứng khoán trong giao dịch theo cặp phải có độ tương quan đồng biến cao và đây cũng là nhân tố dẫn dắt chính cho lợi nhuận của chiến lược này.

Chiến lược giao dịch theo cặp được áp dụng tốt nhất khi người giao dịch xác định được một sự sai lệch về độ tương quan. Dựa trên thông tin trong quá khứ là hai chứng khoán sẽ luôn duy trì một độ tương quan nhất định, thì giao dịch theo cặp có thể được thực hiện khi độ tương quan đó biến động khác đi.

Khi hai cặp chứng khoán trong giao dịch bị lệch hướng, nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận từ vị thế mua của chứng khoán đang giao dịch dưới giá trị và vị thế bán của chứng khoán đang giao dịch quá giá trị.

Nếu các chứng khoán trở về với độ tương quan trong quá khứ, một khoản lợi nhuận sẽ được sinh ra từ sự hội tụ giá.

Lợi ích của giao dịch theo cặp

Khi việc giao dịch theo cặp diễn ra như kì vọng, nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận và đồng thời hạn chế rủi ro thua lỗ có thể xảy ra trong quá trình đầu tư.

Tham khảo: Thu nhập bị mất (Foregone Earnings) trong đầu tư là gì? Đặc điểm và ví dụ

Lợi nhuận được sinh ra khi cổ phiếu giao dịch dưới giá trị lấy lại được giá trị và cổ phiếu giao dịch quá giá trị bắt đầu giảm giá.

Lợi nhuận ròng sẽ bằng tổng lợi nhuận từ hai vị thế.

(Theo Investopedia)