Hình minh họa. Nguồn: Баксы Есть
Giao dịch mua bán có kì hạn
Khái niệm
Giao dịch mua bán có kì hạn hay giao dịch kì hạn trong tiếng Anh là Forward trade.
Giao dịch mua bán ngoại hối có kì hạn là một giao dịch trong đó hai bên sẽ cam kết mua bán với nhau một lượng ngoại tệ theo một tỉ giá xác định tại một thời điểm sau đó hay sau một thời gian xác định kể từ ngày kí kết giao dịch.
Các điều kiện giao dịch
Trong giao dịch kì hạn, mọi điều kiện mua bán được kí kết vào ngày giao dịch, việc giao nhận tiền chỉ được thực hiện vào ngày giá trị đã thỏa thuận trên cơ sở kì hạn mua bán.
Ngày giá trị kì hạn
Trong giao dịch có kì hạn, ngày giá trị được xác định sau một thời gian nhất định (thời hạn của giao dịch) kể từ ngày giá trị giao ngay (spot price) của giao dịch giao ngay cùng thời điểm giao dịch. Để xác định ngày giá trị có kì hạn, đầu tiên phải xác định ngày giá trị giao ngay có hiệu lực thích hợp, sau đó cộng với thời hạn tương ứng của giao dịch. Hay:
Ngày giá trị = ngày giá trị giao ngay + thời hạn tương ứng của giao dịch (1,2,3,…,11,12 tháng)
Nếu ngày giá tị có kì hạn rơi vào ngày nghỉ thì ngày giá trị có kì hạn có hiệu lực sẽ được gia hạn lùi vào ngày làm việc liền sau.
Trong trường hợp thời gian của giao dịch là chẵn tháng, nếu việc gia hạn ngày giá trị có hiệu lực rơi vào tháng sau thì phải tính ngược trở lại cho đến khi xác định được ngày giá trị có hiệu lực đầu tiên.
Hợp đồng kì hạn (Forward)
Hợp đồng kì hạn là hợp đồng tùy chỉnh giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá xác định vào một ngày trong tương lai. Hợp đồng kì hạn có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ, bản chất không được chuẩn hóa của nó làm cho nó đặc biệt thích hợp để phòng ngừa rủi ro.
(Theo Giáo trình Quản trị kinh doanh, NXB Đại học Kinh tế quốc dân)
